Bij herbeleggen wordt het dividend (wat bedrijven aan aandeelhouders uitkeren) en de rente (wat bedrijven en overheden aan obligatiehouders uitkeren), worden bij kapitalisatiefondsen door de fondsmanager herbelegd in het fonds. Beleggingsfondshouders krijgen het dan niet uitgekeerd in contanten, maar de intrinsieke waarde van het fonds neemt toe. Bij distributiefondsen daarentegen ontvangt de belegger wel een (jaarlijks) dividend.